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CASE RESULTS

[ Administrative_Law ][SUPREME COURT] Revocation of disposition imposing gift tax
2020.04.10
Supreme Court Decision 2016Du1165 Decided September 10, 2019

【Revocation of Disposition Imposing Gift Tax】

대법원 2019. 9. 10. 선고 2016두1165 판결 [증여세부과처분취소]

 

【Main Issues and Holding】 판시사항

[1] Whether registered convertible bonds constitute “the assets requiring a registration, etc. for a transfer or exercise of the rights” as prescribed in the main text of Article 45-2(1) of the former Inheritance Tax and Gift Tax Act (affirmative)

[2] Whether gift tax can be levied on the shares allotted by the exercise of convertible rights to a title holder of the registered convertible bonds that are first deemed to have been donated, which has thus been subject to taxation or remain taxable, by applying the main text of Article 45-2(1) of the former Inheritance Tax and Gift Tax Act (negative in principle)

[1] 기명식 전환사채가 구 상속세 및 증여세법 제45조의2 제1항 본문에서 정한 ‘권리의 이전이나 그 행사에 등기 등을 요하는 재산’에 해당하는지 여부(적극)

[2] 최초로 증여의제 대상이 되어 과세되었거나 과세될 수 있는 기명식 전환사채의 명의수탁자에게 전환권 행사에 따라 배정된 주식에 대하여 다시 구 상속세 및 증여세법 제45조의2 제1항 본문을 적용하여 증여세를 과세할 수 있는지 여부(원칙적 소극)

 

【Summary of Decision】 판결요지

[1] The main text of Article 45-2(1) of the former Inheritance Tax and Gift Tax Act (amended by Act No. 8828, Dec. 31, 2007) (hereinafter “instant provision”) prescribes, “Where the actual owner and title holder are different in the assets requiring a registration, etc. for a transfer or exercise of the rights, the value of relevant assets shall be deemed to have been donated by the actual owner to the title holder on the date on which a registration, etc. has been made in the name of the title holder, notwithstanding the provisions of Article 14 of the Framework Act on National Taxes.”

The transfer of the registered convertible bonds requires the entry of changes in name on the bond register as a requisite of opposition (see Article 479 of the Commercial Act). Hence, they constitute “the assets requiring a registration, etc. for a transfer or exercise of the rights.”

[1] 구 상속세 및 증여세법(2007. 12. 31. 법률 제8828호로 개정되기 전의 것) 제45조의2 제1항 본문(이하 ‘위 조항’이라 한다)은 “권리의 이전이나 그 행사에 등기 등을 요하는 재산에 있어서 실제 소유자와 명의자가 다른 경우에는 국세기본법 제14조의 규정에도 불구하고 그 명의자로 등기 등을 한 날에 그 재산의 가액을 명의자가 실제 소유자로부터 증여받은 것으로 본다.”라고 정하고 있다. 기명식 전환사채는 그 이전에 관하여 사채원부의 명의개서가 대항요건으로 되어 있으므로(상법 제479조 참조), 위 조항에서 정한 ‘권리의 이전이나 그 행사에 등기 등을 요하는 재산’에 해당한다.

 

[2] In a case where a title holder of the registered convertible bonds received the allotment and assignment of the shares issued on the exercise of convertible rights and registered a name change under his or her name, the converted shares are a new asset independent of the convertible bonds, and a new title trust relationship that is different from the previous title trust relationship is forged between the title trustor and title trustee in relation to the converted shares.

However, barring special circumstances, gift tax cannot be levied on the shares allotted by the exercise of convertible rights to a title holder of the registered convertible bonds that are first deemed to have been donated, which has thus been subject to taxation or remain taxable, by applying the main text of Article 45-2(1) of the former Inheritance Tax and Gift Tax Act (amended by Act No. 8828, Dec. 31, 2007) (hereinafter “instant provision”). The reasons are as follows.

[2] 기명식 전환사채의 명의수탁자가 전환권 행사로 발행된 주식을 배정·교부받아 자신의 명의로 명의개서를 한 경우, 전환된 주식은 전환사채와는 별도의 새로운 재산으로서 전환된 주식에 대하여 명의신탁자와 명의수탁자 사이에 전환사채에 대한 종전의 명의신탁관계와는 다른 새로운 명의신탁관계가 형성된다.

그러나 최초로 증여의제 대상이 되어 과세되었거나 과세될 수 있는 기명식 전환사채의 명의수탁자에게 전환권 행사에 따라 배정된 주식에 대해서는 특별한 사정이 없는 한 다시 구 상속세 및 증여세법(2007. 12. 31. 법률 제8828호로 개정되기 전의 것) 제45조의2 제1항 본문(이하 ‘위 조항’이라 한다)을 적용하여 증여세를 과세할 수 없다. 그 이유는 다음과 같다.

 

First, the instant provision allows as an exception to the principle of substantial taxation the imposition of gift tax by deeming the relevant asset to have been donated from the actual owner to the title holder in order to forestall the act of title trust intended for tax evasion. Therefore, it ought to be applied within a necessary and appropriate scope to prevent tax evasion.

첫째, 위 조항은 조세회피목적의 명의신탁행위를 방지하기 위하여 실질과세원칙의 예외로서 실제 소유자로부터 명의자에게 해당 재산이 증여된 것으로 의제하여 증여세를 과세하도록 허용하는 규정이므로, 조세회피행위를 방지하기 위하여 필요하고도 적절한 범위 내에서만 적용되어야 한다.

 

Second, in a case where (a) the registered convertible bonds were converted into shares; (b) the convertible bonds, which were deemed to have been donated, and therefore was subject to taxation or remained taxable, were the initial asset held in title trust; (c) shares were converted from the said convertible bonds, which were then allotted to a title trustee who changed the name of the shares to his or her name, levying a separate gift tax on the said shares, without any restriction, by applying the instant provision is unreasonable, as it may give rise to the irony, with regard to the imposition of gift tax, in which the effect of deeming the convertible bonds initially held in title trust as donation is repelled.

둘째, 기명식 전환사채가 주식으로 전환된 경우, 증여의제 대상이 되어 과세되었거나 과세될 수 있는 최초의 명의신탁 재산인 전환사채에 상응하여 명의수탁자에게 전환된 주식이 배정되어 명의개서가 이루어졌는데도 그와 같은 주식에 대하여 제한 없이 위 조항을 적용하여 별도로 증여세를 부과하는 것은 증여세의 부과와 관련하여 최초의 명의신탁 전환사채에 대한 증여의제의 효과를 부정하는 모순을 초래할 수 있어 부당하다.

 

Third, the convertible bonds holder does not have to make an additional payment for the acquisition of new shares when he or she requests the conversion; the holder of the convertible bonds receives the allotment and assignment of new shares in accordance with the terms prescribed at the time of the issuance of the convertible bonds. Thus, it is difficult to view that the economic value of the convertible bonds and the converted shares has substantially changed from before the request for conversion.

셋째, 전환사채의 경우 그 권리자는 전환청구에 의하여 추가로 신주인수대금을 납입할 필요 없이 전환사채 발행 당시 정해진 조건에 따라 신주를 배정·교부받게 되므로, 전환청구 전·후로 전환사채와 전환된 주식의 경제적 가치에 실질적인 변동이 있다고 보기 어렵다.

 

Fourth, the respective application of the instant provision to the convertible bonds initially held in title trust and the converted shares is in violation of an equitable rule, as an unduly excessive amount of gift tax may be imposed as a result of the application compared to the case in which the convertible bonds or the money to acquire the said convertible bonds were directly donated to the trustee in the first place.

넷째, 최초로 명의신탁된 전환사채와 전환된 주식에 대하여 각각 위 조항을 적용하게 되면 애초에 전환사채나 그 인수자금이 수탁자에게 증여된 경우에 비하여 지나치게 많은 증여세액이 부과될 수 있어 형평에도 어긋난다.

 

Reference

Supreme Court Library of Korea 2012 <https://library.scourt.go.kr>